Kostenvergleichsrechnung

Dieser Artikel ist nicht hinreichend mit Belegen (beispielsweise Einzelnachweisen) ausgestattet. Angaben ohne ausreichenden Beleg könnten demnächst entfernt werden. Bitte hilf Wikipedia, indem du die Angaben recherchierst und gute Belege einfügst.
Insbesondere die Kritik muss belegt werden, da es sich sonst um Theoriefindung handeln könnte.

Die Kostenvergleichsrechnung ist ein Verfahren der Investitionsrechnung und dient zum Vergleich mehrerer Investitionsalternativen. Hierbei werden die Gesamtkosten der Alternativen ermittelt und die kostengünstigste ausgewählt.[1]

Rechnung

Die Gesamtkosten ergeben sich aus den fixen und den variablen Kosten. Da die Kostenvergleichsrechnung die durchschnittlichen Kosten einer Periode betrachtet, muss die Anschaffungsauszahlung entsprechend innerhalb der Fixkosten berücksichtigt werden. Diese Kapitalkosten ergeben sich aus den kalkulatorischen Abschreibungen und den kalkulatorischen Zinsen. Bei den Gesamtkosten handelt es sich um die durchschnittlichen Periodenkosten eines Investitionsobjektes, konkret bedeutet dies, dass sich die Gesamtkosten auf eine Periode beziehen, bei dieser Periode handelt es sich oft um ein Jahr.[2] Die Gesamtkosten setzen sich, bei Objekten mit planmäßiger Abschreibung, wie folgt zusammen:[3]

K g e s a m t = K f + k v ⋅ x + I 0 − L T n ⏟ k a l k . A b s c h r e i b u n g + I 0 + L T 2 ⋅ i ⏟ k a l k . Z i n s {\displaystyle K_{\mathrm {gesamt} }=K_{\mathrm {f} }+k_{\mathrm {v} }\cdot x+\underbrace {\frac {I_{0}-L_{T}}{n}} _{\rm {kalk.Abschreibung}}+\underbrace {{\frac {I_{0}+L_{T}}{2}}\cdot i} _{\rm {kalk.Zins}}}

Dabei sind:

  • K f {\displaystyle K_{\mathrm {f} }} : sonstige fixe Kosten
  • k v {\displaystyle k_{\mathrm {v} }} : Die durchschnittlichen variablen Stückkosten
  • x {\displaystyle x} : Die durchschnittlich abgesetzte/produzierte Menge
  • I 0 {\displaystyle I_{0}} : Anschaffungsauszahlung d. Investition / Investitionsbetrag zum Zeitpunkt 0
  • L T {\displaystyle L_{T}} : Der Liquidationserlös/Restwert am Ende der Nutzungsdauer
  • n {\displaystyle n} : Voraussichtliche Nutzungsdauer; diese kann entsprechenden AfA-Tabellen entnommen werden
  • i {\displaystyle i} : Der Kalkulationszinssatz

Die kalkulatorischen Zinsen ergeben sich aus dem durchschnittlich gebundenen Kapital I 0 + L T 2 {\displaystyle {\frac {I_{0}+L_{T}}{2}}} , multipliziert mit dem Kalkulationszinssatz i {\displaystyle i} .

Beispiel

Innerhalb eines Unternehmens sind die folgenden Daten für zwei sich ausschließende Investitionsalternativen gegeben. Es soll mit Hilfe der Kostenvergleichsrechnung die kostengünstigste Alternative ausgewählt werden (Der Absatz ist für die nächsten 8 Jahre gesichert).

Anlage I Anlage II
Daten der Anlagen
Anschaffungswert (€) 80.000,- 120.000,-
Nutzungsdauer 8 Jahre 8 Jahre
Kapazität (Jahr) 15.000 LE 15.000 LE
Auslastung (Jahr) 10.000 LE 10.000 LE
Kalkulationszinsfuß (Jahr) 10 % 10 %
Fixe Kosten (€ /Jahr) 1.000,- 1.700,-
Variable Kosten (€ /Jahr), bei obiger Auslastung
Löhne und Lohnnebenkosten 16.000,- 8.000,-
Werkzeuge, Betriebsstoffe u. a. 3.800,- 4.000,-
Energie und sonstige variable Kosten 1.900,- 2.700,-

(LE = Leistungseinheit: die Einheit einer bestimmten, vom Unternehmen zu erbringenden („betrieblichen“) Leistung)

Rechnung für Anlage I

Mit einem Restwert von 0 EUR der Anlage nach dem Abschreibungszeitraum ergibt sich folgende Berechnung:

Abschreibungen = 80.000 , 00 E U R − 0 , 00 E U R 8 J a h r e = 10.000 , 00 E U R J a h r Kalkulatorische Zinsen = 80.000 , 00 E U R + 0 , 00 E U R 2 ⋅ 10 % J a h r = 4.000 , 00 E U R J a h r k v = 16.000 , 00 E U R J a h r + 3.800 , 00 E U R J a h r + 1.900 , 00 E U R J a h r 10.000 , 00 L E J a h r = 2 , 17 E U R L E {\displaystyle {\begin{matrix}{\mbox{Abschreibungen}}&=&{\frac {80.000,00EUR-0,00EUR}{8Jahre}}=10.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\{\mbox{Kalkulatorische Zinsen}}&=&{\frac {80.000,00EUR+0,00EUR}{2}}\cdot 10{\frac {\%}{Jahr}}=4.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\k_{v}&=&{\frac {16.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+3.800,00{\frac {EUR}{Jahr}}+1.900,00{\frac {EUR}{Jahr}}}{10.000,00{\frac {LE}{Jahr}}}}=2,17{\frac {EUR}{LE}}\end{matrix}}}
K g e s a m t = 1.000 , 00 E U R J a h r + 2 , 17 E U R L E ⋅ 10.000 , 00 L E J a h r + 10.000 , 00 E U R J a h r + 4.000 , 00 E U R J a h r = 36.700 , 00 E U R J a h r {\displaystyle {\begin{matrix}K_{gesamt}&=&1.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+2,17{\frac {EUR}{LE}}\cdot 10.000,00{\frac {LE}{Jahr}}+10.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+4.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\&=&36.700,00{\frac {EUR}{Jahr}}\end{matrix}}} .
  • Anmerkung: Die Berechnung der durchschnittlichen variablen Kosten ( k v {\displaystyle k_{v}} ) kann in diesem Fall auch übersprungen werden, da die variablen Kosten in obiger Tabelle bereits als gesamte variable Kosten pro Periode ( k v ⋅ x {\displaystyle k_{v}\cdot x} ) vorliegen.

Rechnung für Anlage II

Abschreibungen = 120.000 , 00 E U R − 0 , 00 E U R 8 J a h r e = 15.000 , 00 E U R J a h r Kalkulatorische Zinsen = 120.000 , 00 E U R + 0 , 00 E U R 2 ⋅ 10 % J a h r = 6.000 , 00 E U R J a h r k v = 8.000 , 00 E U R J a h r + 4.000 , 00 E U R J a h r + 2.700 , 00 E U R J a h r 10.000 , 00 L E J a h r = 1 , 47 E U R L E {\displaystyle {\begin{matrix}{\mbox{Abschreibungen}}&=&{\frac {120.000,00EUR-0,00EUR}{8Jahre}}=15.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\{\mbox{Kalkulatorische Zinsen}}&=&{\frac {120.000,00EUR+0,00EUR}{2}}\cdot 10{\frac {\%}{Jahr}}=6.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\k_{v}&=&{\frac {8.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+4.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+2.700,00{\frac {EUR}{Jahr}}}{10.000,00{\frac {LE}{Jahr}}}}=1,47{\frac {EUR}{LE}}\\\end{matrix}}}
K g e s a m t = 1.700 , 00 E U R J a h r + 1 , 47 E U R L E ⋅ 10.000 , 00 L E J a h r + 15.000 , 00 E U R J a h r + 6.000 , 00 E U R J a h r = 37.400 , 00 E U R J a h r {\displaystyle {\begin{matrix}K_{gesamt}&=&1.700,00{\frac {EUR}{Jahr}}+1,47{\frac {EUR}{LE}}\cdot 10.000,00{\frac {LE}{Jahr}}+15.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}+6.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}\\&&\\&=&37.400,00{\frac {EUR}{Jahr}}\end{matrix}}}

Für die gegebenen Eingangsdaten ist die Anlage I vorzuziehen. Man sieht jedoch, dass die Anlage II erheblich niedrigere variable Stückkosten besitzt. An dieser Stelle ist es interessant zu wissen, ab welcher Stückzahl Anlage II vorzugswürdig ist. Diese kritische Stückzahl lässt sich durch einfaches Gleichsetzen der Funktionen ermitteln.

K f 1 + k v 1 ⋅ x = K f 2 + k v 2 ⋅ x {\displaystyle K_{f1}+k_{v1}\cdot x=K_{f2}+k_{v2}\cdot x}
x = K f 2 − K f 1 k v 1 − k v 2 {\displaystyle x={\frac {K_{f2}-K_{f1}}{k_{v1}-k_{v2}}}}
x = 22.700 , 00 E U R J a h r − 15.000 , 00 E U R J a h r 2 , 17 E U R L E − 1 , 47 E U R L E {\displaystyle x={\frac {22.700,00{\frac {EUR}{Jahr}}-15.000,00{\frac {EUR}{Jahr}}}{2,17{\frac {EUR}{LE}}-1,47{\frac {EUR}{LE}}}}}
x = 11000 L E J a h r {\displaystyle x=11000{\frac {LE}{Jahr}}}

Ab einer Stückzahl von 11.001 Leistungseinheiten pro Jahr ist Anlage II der Anlage I rein kostenmäßig vorzuziehen. Ob die höhere Produktion allerdings am Markt abgesetzt werden kann und auch einen höheren Gewinn bringt, kann die Kostenvergleichsrechnung nicht beantworten. An dieser Stelle hilft allerdings die Gewinnvergleichsrechnung weiter.

Kritik

Damit die Alternativen ökonomisch sinnvoll verglichen werden können, müssen sie den folgenden Annahmen genügen:

  • Da hierbei nur die Kosten verglichen werden, müssen die Erträge bei allen Alternativen gleich sein. d. h.:[1][3]
    • die Erträge pro Periode müssen gleich sein.
    • die Nutzungsdauer der verschiedenen Alternativen muss gleich sein.
  • Aus demselben Grund ist keine allgemeine Vorteilhaftigkeitsaussage möglich.
  • Durch die Berücksichtigung von nur einer Periode ist die Aussage generell kritisch zu sehen.
  • Diese Investitionsrechenmethode setzt sichere Erwartungen voraus.

Bei leistungswirtschaftlichen Investitionen ist die Anwendung der Kostenvergleichsrechnung bei Ersatzentscheidungen und Rationalisierungsentscheidungen sinnvoll.

Als statisches Verfahren der Investitionsrechnung zählt die Kostenvergleichsrechnung zu den so genannten „Hilfsverfahren der Praxis“ oder auch „Praktikerverfahren“, deren Anwendung

  • nur in wenigen Fällen wirklich sinnvoll und
  • bei komplexen Entscheidungen mit variierenden Einzahlungsüberschüssen ungeeignet

ist, weil sie, im Gegensatz zu den dynamischen Verfahren, den Zeitverlauf nicht berücksichtigen.[1]

Einzelnachweise

  1. ↑ a b c Ostendorf/Mays: Investitionsrechnungsverfahren : eine Zeitreihenanalyse. LIT, Münster et al. 2018, ISBN 978-3-643-13944-3, S. 6 ff. 
  2. ↑ Hans Paul Becker, Arno Peppmeier: Investition und Finanzierung Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft. 8. Auflage. Springer Fachmedien Wiesbaden, 2018, ISBN 978-3-658-18275-5, S. 43. 
  3. ↑ a b Becker: Investition und Finanzierung Grundlagen der betrieblichen Finanzwirtschaft. 7., aktual. Aufl. 2016. Gabler, Wiesbaden 2016, ISBN 978-3-658-11070-3, S. 41 ff.